在2016年全球PE、VC投資熱情較2015年有所下降的背景下，中國(guó)市場(chǎng)卻逆勢(shì)攀升。今日，普華永道發(fā)布《中國(guó)私募股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資基金2016年回顧與2017年展望》報(bào)告稱，中國(guó)私募股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資的募資及投資金額在2016年均創(chuàng)歷史新高。

上述報(bào)告顯示， 2016年中國(guó)市場(chǎng)募資金額大幅攀升至725.1億美元，較2015年增長(zhǎng)49%，其中以人民幣基金募資表現(xiàn)更為搶眼，金額較2015年猛增177%，達(dá)到548.9億美元，占總募資額比例劇增至76%，而在2012年至2015年期間，人民幣基金只占四成比例。

普華永道私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組南方區(qū)主管合伙人卓志成表示：“我們看到人民幣基金首次成為市場(chǎng)主導(dǎo)力量，其中大量的小型人民幣基金為國(guó)內(nèi)投資、A股相關(guān)活動(dòng)和退出融資。”

投資方面，在全球交易總額較去年下降38%的背景下，2016年中國(guó)私募股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資主導(dǎo)的交易總金額增長(zhǎng)了22.5%，達(dá)到2,230億美元，占全球交易總金額比例高達(dá)73%，創(chuàng)歷史新高。其中，私募股權(quán)基金主導(dǎo)的交易在2016年再次刷新紀(jì)錄，交易量增加66%，交易金額增至2,229億美元。風(fēng)險(xiǎn)投資者的投資亦越來(lái)越活躍，如今其活躍度是四五年前的6倍。

普華永道華南地區(qū)資產(chǎn)管理主管合伙人曹翠麗指出：“交易的增長(zhǎng)主要源于大資管投資者的參與，他們主導(dǎo)了很多大型的交易。此外，中國(guó)私募股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資基金的海外并購(gòu)起步很快，現(xiàn)已成為不可忽視的一分子。投資者們追逐具有‘中國(guó)視角’并符合其發(fā)展戰(zhàn)略的標(biāo)的，同時(shí)注重地理和貨幣多元化。”

根據(jù)報(bào)告，就交易數(shù)量而言， 在2016年，高科技行業(yè)仍為私募股權(quán)基金最青睞的投資行業(yè)，工業(yè)相關(guān)行業(yè)次之。就交易金額而言，在大資管及大型海外并購(gòu)交易的推動(dòng)下，房地產(chǎn)行業(yè)投資幾近翻倍，消費(fèi)品行業(yè)也創(chuàng)下新高；高科技行業(yè)并購(gòu)依然活躍，但相比2015年有所回落。

不過(guò)，在退出方面，仍然面臨著挑戰(zhàn)，卓志成指出，盡管2016年通過(guò)IPO退出創(chuàng)下新高，達(dá)165例，較去年增加38.7%，但通過(guò)并購(gòu)交易退出的項(xiàng)目卻跌至近四年最低。

普華永道預(yù)計(jì)，2017年中國(guó)私募股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資基金的募資額將持續(xù)上升。鑒于來(lái)自消化大量可用資金的壓力，基金主導(dǎo)的并購(gòu)?fù)顿Y活動(dòng)尤其是海外并購(gòu)將會(huì)更加頻繁?；鹑匀幻媾R退出的壓力。但預(yù)計(jì)A股退出會(huì)加快步伐，同時(shí)估值可能有所下降；海外IPO比2016年有所增長(zhǎng)，特別是高科技行業(yè)。