另類投資人才流失嚴重

有券商僅剩“光桿司令”

曾受益于行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展而快速崛起的券商另類投資業(yè)務，伴隨著近一年多來全行業(yè)整改而按下“暫停鍵”，多家證券公司另類投資業(yè)務團隊也隨之“解散”，有券商甚至僅剩下部門領導一人。業(yè)內人士認為，隨著證券公司整改落實及有關部門明確該業(yè)務的投資方向，另類投資將回歸本源，專注一級市場的股權投資業(yè)務。

近期，中國證券業(yè)協(xié)會向各家證券公司下發(fā)整改相關答復，進一步明確了另類投資子公司的投資方向：另類投資子公司只能投資證券自營業(yè)務以外的金融產品、股權等另類投資業(yè)務，在合理劃分業(yè)務范圍，有效防范利益沖突的前提下，也可以投資衍生品、大宗商品、新三板掛牌公司股票及證監(jiān)會認定的其他投資品種。

“雖然最新規(guī)定允許另類投資投向新三板掛票公司股票、大宗商品等，但需建立一套完整的投資管理制度，設立專門的投資決策機構等，所以公司暫時不會考慮。股權投資是成熟業(yè)務，已建立起相對完善的風控體系，是公司未來的主營方向，不光是PRE-IPO，更早期的PE、VC階段的投資，我們也會積極參與。”滬上某大型上市券商另類投資業(yè)務負責人表示。

不過，在券商直投子公司分拆為券商另類投資子公司及私募基金子公司后，另類投資業(yè)務只能用自有資金投資。根據(jù)證券公司風險控制指標管理辦法的相關規(guī)定，另類投資的風險準備金及扣減比例比較高，業(yè)界普遍預計券商可用于另類投資的資金并不多。同時，證券公司還需將另類子公司納入統(tǒng)一管理，并將其合規(guī)和風險管理納入公司全面風險管理體系，與市場化的股權投資機構相比，業(yè)務開展起來受限頗多，因此各家券商均出現(xiàn)不同程度的人事震蕩。

一家中型上市券商另類投資部門負責人表示，鼎盛時期該部門共有30多人，但現(xiàn)在團隊已被打散，陸續(xù)并入固收、投行等其他部門。

滬上某大型券商資產管理部資深人士也告訴記者，原本他是在所屬券商從事房地產方面的另類投資，不過這一業(yè)務現(xiàn)已被叫停。“我現(xiàn)在公司的資管部門從事企業(yè)資產證券化業(yè)務，PPP也可以找我。”

“我們之前就是在另類投資子公司做MOM基金，但現(xiàn)在，我們團隊被整體并入資管部門。”某上市券商資管MOM團隊負責人表示。根據(jù)新規(guī)，證券公司應清晰劃分證券公司、另類子公司及其他子公司之間的業(yè)務范圍，避免利益沖突。MOM基金是管理人的管理人基金，雖然不直接管理基金投資，但會從市場上挑選業(yè)績優(yōu)秀的投資管理人對基金資產進行管理，其業(yè)務性質更符合資產管理業(yè)務的經營范圍。

“公司另類投資部門的人都走光了，只有領導還堅守崗位。”某不愿具名的券商內部人士透露，公司私募基金子公司及另類投資子公司至今尚未完成整改，業(yè)務停擺一年多，所以很難留住人才?！延浾?王曉宇 ○編輯 浦泓毅