4月25日，記者從青島雙星了解到，公司已于前日收到錦湖輪胎債權(quán)人通知，由于優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)持有人樸三求和樸世昌在優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)到期日前未能行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，按股權(quán)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議的約定，青島雙星將成為錦湖輪胎最終買(mǎi)家。

如果交易成功，這將成為繼中國(guó)化工收購(gòu)意大利倍耐力之后的第二起國(guó)際輪胎并購(gòu)案。據(jù)了解，本次收購(gòu)的主體是青島雙星參股的并購(gòu)基金，在退出投資項(xiàng)目時(shí)，同等條件下，青雙星將有優(yōu)先受讓的權(quán)利。因此，不排除收購(gòu)成功后資產(chǎn)注入上市公司的可能性。

非價(jià)格優(yōu)勢(shì)突出

青島雙星表示，目前接到進(jìn)入正式交割程序通知，雙方均按照國(guó)際規(guī)范和之前達(dá)成的SPA協(xié)議進(jìn)行。

青島雙星此前公告顯示，本次收購(gòu)的主體是青島雙星的參股基金——青島星微投資產(chǎn)業(yè)基金。該基金于2016年12月29日完成注冊(cè)，其計(jì)劃投資總規(guī)模為不超過(guò)100億元，其中，青島雙星作為一般級(jí)LP擬認(rèn)繳出資9億元。本次42.01%股權(quán)擬作價(jià)約9549.81億韓元，約合人民幣57億元。

據(jù)了解，錦湖輪胎已有57年的歷史，是韓國(guó)排名第二的輪胎企業(yè)，全球擁有包括韓國(guó)、中國(guó)、美國(guó)、歐洲5大研發(fā)中心，并在韓國(guó)、中國(guó)、美國(guó)、越南擁有8家工廠。

早在2016年初，市場(chǎng)就傳聞韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行等錦湖輪胎債權(quán)人將出售股份。2016年11月17日，錦湖輪胎將青島雙星、玲瓏輪胎、印度阿波羅等5家公司列入買(mǎi)家名單。2016年11月26日，玲瓏輪胎發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)虧損，公司最終決定終止參與該項(xiàng)目收購(gòu)。

據(jù)悉，最終投標(biāo)的只有來(lái)自中國(guó)的三家公司，包括上海航天工業(yè)公司、江蘇金浦集團(tuán)、青島雙星，投標(biāo)價(jià)格都在1萬(wàn)億韓元左右，債權(quán)人最終選擇了雙星作為優(yōu)先協(xié)商對(duì)象。

錦湖輪胎債權(quán)人表示，雖然最后評(píng)標(biāo)將價(jià)格作為主要因素，但同時(shí)考慮了非價(jià)格因素，包括未來(lái)業(yè)務(wù)計(jì)劃和員工、管理等因素，債權(quán)人非常認(rèn)可雙星的行業(yè)影響力、整合能力及對(duì)未來(lái)的規(guī)劃綜合實(shí)力。

這也就意味著債權(quán)人不僅僅考慮價(jià)格，也充分考慮了錦湖的發(fā)展和未來(lái)。這也許是雙星能夠成為優(yōu)先協(xié)商對(duì)象的關(guān)鍵因素。

產(chǎn)品互補(bǔ)程度高

據(jù)介紹，錦湖的主要優(yōu)勢(shì)在輕卡胎，其產(chǎn)品性能和全球口碑都較為良好。錦湖也是韓國(guó)唯一一家生產(chǎn)戰(zhàn)斗機(jī)輪胎的企業(yè)。但在卡客車(chē)輪胎方面，因?yàn)閼?zhàn)略調(diào)整，其規(guī)模正在逐步減少。

而雙星的主要優(yōu)勢(shì)在卡客車(chē)輪胎。雙星是中國(guó)五大卡客車(chē)輪胎廠家之一，特別是在礦山胎、中長(zhǎng)途胎、中短途胎、城市公交胎等方面較為突出，也是目前世界上唯一一家生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)消防輪胎的企業(yè)。但在輕卡胎方面，雖然幾年來(lái)加大了研發(fā)和投入，并提出創(chuàng)乘用車(chē)安全輪胎第一品牌的目標(biāo)，但其現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)力和規(guī)模明顯不足。

行業(yè)普遍認(rèn)為，不僅雙星轉(zhuǎn)型和發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)可以更好幫助錦湖解決現(xiàn)在遇到的問(wèn)題，而且可以在雙方利益沖突最小化的情況下形成最佳的協(xié)同效應(yīng)。

打造全球高端品牌

青島雙星表示，將在收購(gòu)錦湖輪胎后充分發(fā)揮雙星在中國(guó)市場(chǎng)的地位、優(yōu)勢(shì)和影響力，以及企業(yè)轉(zhuǎn)型和智能制造方面的經(jīng)驗(yàn)，盡早使錦湖中國(guó)輪胎的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)恢復(fù)正常，并努力把錦湖輪胎打造成中國(guó)市場(chǎng)的高端品牌。

青島雙星稱(chēng)，對(duì)于錦湖輪胎已有的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，會(huì)盡快形成規(guī)模并推向市場(chǎng)。同時(shí)，雙星將優(yōu)先引入目前的車(chē)廠客戶和線下經(jīng)銷(xiāo)商資源銷(xiāo)售錦湖的產(chǎn)品。雙星可以整合錦湖輪胎的原材料資源，進(jìn)一步發(fā)展與供應(yīng)商的合作關(guān)系，不僅可以更好地降低采購(gòu)成本，而且可以提升訂單響應(yīng)速度。此外，錦湖在韓國(guó)的輪胎工廠將繼續(xù)全力滿足韓國(guó)客戶的需要，包括現(xiàn)代、起亞、通用等主要汽車(chē)廠和替換市場(chǎng)。針對(duì)雙星和錦湖在歐洲和中非等市場(chǎng)的不足，雙星也將盡快制定相關(guān)計(jì)劃，在充分發(fā)揮現(xiàn)有制造能力的基礎(chǔ)上，探討建立新的制造基地。

青島雙星同時(shí)表示，即便擁有錦湖輪胎的控制權(quán)，也將保持錦湖輪胎的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并積極推進(jìn)錦湖輪胎與現(xiàn)有員工續(xù)約。同時(shí)，將利用雙方各自產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，盡早成為全球輪胎主要的競(jìng)爭(zhēng)者之一。

輪胎行業(yè)人士表示，雙星收購(gòu)錦湖輪胎，是中韓企業(yè)之間的正常商業(yè)行為，不僅遵守了國(guó)際規(guī)范，也選擇了較佳的時(shí)機(jī)。雙星將利用收購(gòu)加快發(fā)展，并提升中國(guó)輪胎在全球的地位和影響力。當(dāng)然，也將面臨企業(yè)文化差異、錦湖經(jīng)營(yíng)治理等方面的問(wèn)題。