11月30日，由青島市股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)、青島財(cái)富管理基金業(yè)協(xié)會(huì)、青島市非上市公眾公司協(xié)會(huì)共同主辦，青島高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司承辦的青島投資峰會(huì)暨“藍(lán)色之星”創(chuàng)新高成長(zhǎng)企業(yè)展示活動(dòng)在青島高新區(qū)成功舉辦。青島證監(jiān)局黨委委員、紀(jì)委書(shū)記李新，青島高新區(qū)工委委員、紀(jì)工委書(shū)記賀實(shí)，市財(cái)政局、市藍(lán)辦、藍(lán)海股權(quán)交易中心等領(lǐng)導(dǎo)及清科集團(tuán)副總裁符星華，洪泰基金合伙人黃小晴，軟銀基金合伙人莫自偉等嘉賓出席儀式，來(lái)自青島創(chuàng)投協(xié)會(huì)、青基會(huì)、非上市公眾公司協(xié)會(huì)的會(huì)員單位代表，基金、證券、擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)代表以及青島各區(qū)市重點(diǎn)創(chuàng)新高成長(zhǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)人共計(jì)160余人參加了此次活動(dòng)。

活動(dòng)由青島高新創(chuàng)投董事長(zhǎng)曹衛(wèi)峰主持，青島高新區(qū)工委委員、紀(jì)工委書(shū)記賀實(shí)在致辭中提到，近年來(lái)，青島高新區(qū)著力優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境，積極培育主導(dǎo)產(chǎn)業(yè),園區(qū)建設(shè)和產(chǎn)業(yè)集聚協(xié)調(diào)發(fā)展，逐步成為青島市經(jīng)濟(jì)的有力支撐和重要一極。截止目前，全區(qū)累計(jì)引進(jìn)項(xiàng)目538個(gè)，總投資2174億元，區(qū)內(nèi)注冊(cè)的私募基金達(dá)130多家，基金管理規(guī)模達(dá)到120億元，其中，由政府財(cái)政出資設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，已參股設(shè)立8支產(chǎn)業(yè)基金，帶動(dòng)社會(huì)資本逾10億元，財(cái)政綜合杠桿放大5倍。

活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)，來(lái)自清科集團(tuán)、洪泰基金及軟銀基金的三位創(chuàng)投大咖分別圍繞股權(quán)投資行業(yè)趨勢(shì)、新三板熱點(diǎn)問(wèn)題、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資等課題進(jìn)行了前瞻性的演講，重點(diǎn)探討創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展新機(jī)遇及商業(yè)模式創(chuàng)新背景下資本熱潮的投資走向，揭示未來(lái)資本發(fā)展的多樣可能，幾位專(zhuān)家全方位、多層次、立體化的分享，引發(fā)現(xiàn)場(chǎng)強(qiáng)烈共鳴。

下午的企業(yè)展示環(huán)節(jié)更是人頭攢動(dòng)、精彩紛呈，青島油菜花智慧餐飲管理有限公司、青島禧泰房地產(chǎn)數(shù)據(jù)有限公司等6家優(yōu)質(zhì)企業(yè)依次進(jìn)行了路演，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)選手現(xiàn)場(chǎng)過(guò)招，精準(zhǔn)對(duì)接投資熱點(diǎn)需求。

“藍(lán)色之星”活動(dòng)作為青島投資界最具影響力的企業(yè)服務(wù)品牌活動(dòng)之一，集聚全市資源，以平臺(tái)方式為青島市的創(chuàng)新高成長(zhǎng)企業(yè)提供全方位一站式服務(wù)，解決企業(yè)融資發(fā)展需求，全力打造青島市上市企業(yè)的預(yù)備軍團(tuán)。自2014年首屆“藍(lán)色之星”活動(dòng)開(kāi)展以來(lái)，青島市股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)為藍(lán)色之星企業(yè)提供多途徑、一站式金融服務(wù)，全方位、多層次、立體化提升企業(yè)綜合價(jià)值，兩年多時(shí)間以來(lái)，已有10多家“藍(lán)色之星”企業(yè)獲得股權(quán)融資逾 2億元，獲得社會(huì)各界廣泛認(rèn)可。截止10月底，青島在中基協(xié)備案的私募機(jī)構(gòu)114家，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)813億，基金行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持初見(jiàn)成效。

2016青島投資峰會(huì)暨“藍(lán)色之星”創(chuàng)新高成長(zhǎng)企業(yè)展示活動(dòng)的成功舉辦，進(jìn)一步掀起我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的新浪潮，有助于促進(jìn)我市優(yōu)質(zhì)企業(yè)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)達(dá)成合作意向，進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級(jí)；有助于促成我市中小科技項(xiàng)目與金融資源無(wú)縫對(duì)接，探索出更為高效的發(fā)展策略；有助于吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)落戶(hù)青島，助力我市創(chuàng)新之城、創(chuàng)業(yè)之都、創(chuàng)客之島的發(fā)展。

股權(quán)投資的大時(shí)代

中國(guó)第一支創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資的基金是1993年，鼎鼎有名的熊曉鴿創(chuàng)立的IDG基金，規(guī)模是2500萬(wàn)美元，23年后，管理規(guī)模是一千億人民幣，翻了500多倍，側(cè)面反映了2015年、2016年股權(quán)投資市場(chǎng)的擴(kuò)大，今年新設(shè)立的規(guī)模是過(guò)去22年的綜合，翻了一倍。同樣的情況發(fā)生在眾多的基金中。

從1993年到2015年，天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)基金的管理總額5.4萬(wàn)億，2016年前三季度新增的規(guī)模就達(dá)到了8300億，今年不出意外應(yīng)該能夠達(dá)到1.2萬(wàn)億左右。未來(lái)的3到5年，每年還會(huì)新增1.2萬(wàn)億以上的規(guī)模。也就是說(shuō)幾年內(nèi)就能翻倍。

這是中國(guó)前無(wú)古人的私募股權(quán)的大浪潮，后面有沒(méi)有來(lái)著，不好說(shuō)。

5萬(wàn)億，3到4內(nèi)年全部投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)，而不是投資于房地產(chǎn)，這個(gè)在中國(guó)歷史上沒(méi)有，如果做得好，將會(huì)帶動(dòng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、在制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)的路上打下20年到30年的基礎(chǔ)。

今年的數(shù)據(jù)來(lái)看，沒(méi)有資本寒冬這件事。投資機(jī)構(gòu)的募資總額、投資總額都是歷史的最高峰，如果企業(yè)沒(méi)有融資，一定是出現(xiàn)了問(wèn)題。從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，今年是不差錢(qián)的。整個(gè)中國(guó)的管理總量超過(guò)6.5萬(wàn)億，是僅次于美國(guó)的資金場(chǎng)。我們處于人民幣投資高速增長(zhǎng)的階段。按照證券行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)備案的，全國(guó)一共一萬(wàn)七千多家，其中活躍的超過(guò)一萬(wàn)家。

越早期的企業(yè)從去年開(kāi)始會(huì)感受到所謂的資本寒冬，國(guó)內(nèi)天使投資市場(chǎng)正在發(fā)生變化。2015年，天使投資募集完成基金數(shù)目124例，募集完成200億；2016年，天使投資完成50至60例，完成募集的金額123億。在募投大幅增長(zhǎng)的情況下，天使投資市場(chǎng)在縮小。

2014年大家都在說(shuō)全民天使。很多都是2014、2015年成立的，投資完成非常快，一兩年就完成了。但是天使投資是立竿見(jiàn)影的效果，12個(gè)月到18個(gè)月左右，項(xiàng)目的價(jià)值即見(jiàn)分曉，不能生存的項(xiàng)目即刻被淘汰。國(guó)內(nèi)天使投資市場(chǎng)處于萌芽階段，中國(guó)合格的天使投資人總計(jì)不超過(guò)2萬(wàn)人，投資金額總數(shù)在幾十億美元、十余億美金。在美國(guó)，合格的天使投資人總計(jì)33萬(wàn)人，投資金額超過(guò)200億美金，差距懸殊。

今年投資案例的個(gè)數(shù)明顯下滑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年前三季度，天使投資完成量同比下滑30%，單筆投資金額上漲，這就意味著不是真正的天使投資，而是在向PreA階段靠攏，主要投向TMT、娛樂(lè)傳媒、金融及生物科技行業(yè)，其中TMT占比超過(guò)70%。從城市發(fā)展來(lái)看，基本國(guó)內(nèi)已經(jīng)形成了“一超多強(qiáng)”式分布，北京遙遙領(lǐng)先。創(chuàng)投的北上深的格局已經(jīng)在發(fā)生變化，已經(jīng)變成北上深航或者北航深。

VC階段三季度募集金額同比上漲7%，但是基金數(shù)量下滑45%。三季度平均募集規(guī)模達(dá)到11.5億。市場(chǎng)會(huì)變成強(qiáng)者愈強(qiáng)的市場(chǎng)。這是格局的變化。

從投資的角度來(lái)說(shuō)，投資案例的數(shù)量和金額全部在下滑，案例數(shù)同比下降33%，金額下降75%。資金主要流向TMT及大健康領(lǐng)域，流向大健康領(lǐng)域的占比超過(guò)20%，大健康領(lǐng)域預(yù)計(jì)未來(lái)3-5年該領(lǐng)域投資金額至少是5000億。傳統(tǒng)的醫(yī)療健康領(lǐng)域門(mén)檻還是比較高的。

今年新設(shè)立的超過(guò)50億元的基金超過(guò)100支，這么大的數(shù)量投向市場(chǎng)，這無(wú)疑有利于成長(zhǎng)期企業(yè)的融資。其中，成長(zhǎng)基金占比70%，并購(gòu)基金占比同時(shí)上漲，投資案例數(shù)同比增長(zhǎng)50%，投資金額同比增長(zhǎng)37%。

第一次創(chuàng)業(yè)潮是個(gè)體戶(hù)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家，第二次創(chuàng)業(yè)潮是下海，第三次創(chuàng)業(yè)潮是基于互聯(lián)網(wǎng)，第四次創(chuàng)業(yè)潮基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，第四、五次創(chuàng)業(yè)潮中間就是我們正在推動(dòng)的雙創(chuàng)，收益與此，中國(guó)的股權(quán)投資市場(chǎng)還將持續(xù)高速發(fā)展4到5年，在這兩年，所有的政府、機(jī)構(gòu)、企業(yè)、園區(qū)，都可以圍繞這個(gè)建立規(guī)劃。每一千億的基金注冊(cè)，十年內(nèi)不搬離的話，會(huì)帶來(lái)300億稅收。基金還可以實(shí)現(xiàn)走出去、拿進(jìn)來(lái)的效果，可以靠私募基金把項(xiàng)目搬進(jìn)園區(qū)。所有的企業(yè)都應(yīng)該抓住未來(lái)3-5年的黃金融資期，如果在這幾年內(nèi)有發(fā)展，會(huì)成為當(dāng)?shù)鼗虍a(chǎn)業(yè)的龍頭，這是20年一遇的大發(fā)展。（信息來(lái)源：高新創(chuàng)投、青島新聞網(wǎng)、青島創(chuàng)客）